Нефть и песок О стали Компрессор - подбор и ошибки Из истории стандартизации резьб Соперник ксерокса - гектограф Новые технологии производства стали Экспорт проволоки из России Прогрессивная технологическая оснастка Цитадель сварки с полувековой историей Упрочнение пружин Способы обогрева Назначение, структура, характеристики анализаторов Промышленные пылесосы Штампованные гайки из пружинной стали Консервация САУ Стандарты и качество Технология производства Водород Выбор материала для крепежных деталей Токарный резец в миниатюре Производство проволоки Адгезия резины к металлокорду Электролитическое фосфатирование проволоки Восстановление корпусных деталей двигателей Новая бескислотная технология производства проката Синие кристаллы Автоклав Нормирование шумов связи Газосварочный аппарат для тугоплавких припоев
Главная страница / Опережения рынка

Не искушай

В сегменте кредитных карт появляются новые игроки, предлагаются карты с льготным периодом кредитования. Активнее стал Альфабанк, «Северная казна» начала выдавать карты в Перми, в Екатеринбурге льготный период появился у Банка24.ру, ВУЗбанка. В ноябре Международный Московский банк выведет кредитки на рынки Перми и Челябинска. Средняя эффективная ставка на уровне 29 - 31% годовых при кредите на год сохраняется во всех регионах за исключением Уфы: там рынок менее развит и ставка выше - 34% годовых. Минимальная процентная ставка у Райффайзенбанка (19% годовых) и Внешторгбанка 24 (20% годовых). Максимум попрежнему у «Русского стандарта» - 51,8% и Мечелбанка (за счет ежемесячных комиссий) - 49,4% годовых.


Условия по новым программам потребительского кредитования и незначительные изменения существующих практически не меняют средней эффективной ставки. Лидер в сегменте стандартных кредитов Сбербанк России снизил декларируемые ставки на 1 - 2% годовых, что привело к уменьшению минимальной эффективной ставки в этом сегменте на 0,5 - 2 процентных пункта (п.п.).

В сегменте экспресс-кредитов изменений ни в составе игроков, ни в ценовых условиях кредитов нет.


В преддверии Нового года банки, скорее всего, предложат программы со сниженной процентной ставкой или комиссиями.

В сегменте стандартных потребительских кредитов на год средние ставки попрежнему остаются на уровне 25% в Тюмени, Челябинске и Перми, в Уфе и Екатеринбурге чуть выше, до 28% годовых. В Перми произошло снижение почти на 2 п.п., в остальных колебания не превышают 1 п.п. Средняя ставка по кредитам на три года составляет 22 - 24% годовых и превышает уровень прошлого квартала на 0,3 - 1 п.п. В Екатеринбурге предложение Банка24.ру сильно выбивается из общей картины: эффективная ставка составляет 58,6% годовых, что превышает даже стоимость кредитов Уралвнешторгбанка. Максимальная эффективная ставка повысилась на 11 - 16 п.п в зависимости от срока кредита. Минимальная эффективная ставка уменьшилась за счет Сбербанка. Но одновременно с понижением ставок этот банк изменил политику в отношении комиссий: теперь они в большей степени зависят от суммы кредита. Положительная тенденция к уменьшению ставок продолжится, если примеру последуют другие банки.


Федеральные банки расширяютстроительство сетей в регионах. В Челябинскую область пришел еще одинмосковский банк - «Петрокоммерц» (группа ИФД «КапиталЪ»). На территорииЮжного Урала уже действует 26 филиалов московских банков, в том числетрех с иностранным участием (Райффайзен, Сосьете Женераль Восток,Московского международного). Их привлекает как наличие крупногопромышленного сектора, так и потенциал розничного рынка.





Другой способ завоевания рынка - покупка региональных банков. На прошлой неделе Восточно-Европейскаяфинансовая корпорация (ВЕФК, СанктПетербург) приступила к реорганизацииМДМбанк Урал, приобретенного ею в ноябре 2006 года у группы МДМ (см. «Расчет с браком», «Э-У»№ 45 от 04.12.06). На внеочередном собрании акционеров ВЕФК приняторешение о переименовании банка в ВЕФКУрал. По словам начальника отделарекламы и PR корпорации Натальи Малининой, ВЕФК намерена занятьсущественную долю рынка в секторе работы и с физическими,и с юридическими лицами. «Все направления деятельности, которыемы будем развивать на Урале, связаны с оказанием качественныхфинансовых услуг широкого спектра на основе новейших технологийв удобно расположенных банковских офисах». В ближайшие два-тригода ВЕФК намерена создать на территории Свердловской области сетьиз 20 офисов. Всего на Среднем Урале в форме филиалов представлено24 столичных банка.

«Петрокоммерц», входящий в топ-20крупнейших в России, открыл в столице Южного Урала представительство.Перспектива - преобразование его в филиал, выполняющий операции всегоспектра. Это типичная тактика крупных структур при выходе на новыерынки.



Экономика посылает все новые запросы образованию. Гуманитарное голодание начала «эпохи перемен» сменилось инженерным дефицитом, в результате вузы увеличили подготовку инженеров разных профилей. Затем от крупных предприятий поступил сигнал о недостатке квалифицированных рабочих кадров: отреагировала система начального и среднего профобразования.
Но порой образование само улавливает и отражает потребность, еще мало осознанную экономикой. Сейчас в России возрождается ремесленная деятельность.

В секторе малого и среднего бизнеса формируется специфический слой предприятий, производящих товары и услуги по индивидуальным заказам. Им нужен новый тип работника, способного осуществить производственный процесс в целом, начиная с поиска клиента и заканчивая контролем качества. До сих пор перед нашим образованием не стояла задача подготовки подобного специалиста. Значит, есть смысл использовать иноземный опыт.

Традиционно сильнейшей в мире считается немецкая система подготовки рабочих кадров разных уровней. В Екатеринбурге на базе Российского государственного профессионально-педагогического университета (РГППУ) состоялась III международная конференция «Становление и развитие ремесленного образования в России». Ее организатором, наряду с министерством образования Свердловской области, РГППУ и Уральским отделением Российской академии образования, стал Фонд Эберхарда Шека (Германия). В конференции приняли участие представители 22 субъектов РФ и стран ближнего зарубежья: руководители предприятий малого и среднего бизнеса и образовательных учреждений. Здесь сошлись вместе те, кто готовит специалистов, и те, для кого их готовят.
Ремесленник - это предприниматель

Что такое ремесленник в современном понимании? Об этом рассказал участник конференции Бруно Тидеман, действительный член Академии профессионального образования (Германия). Он хорошо знаком с российскими реалиями, часто бывает в нашей стране (кстати, его жена русского происхождения). Бруно называют генератором идей по методикам преподавания. Когдато он был замминистра образования земли Северный Рейн - Вестфалия, но и сейчас, в свои 75, полон энергии.

- Бруно, неужели в наш технический век велика потребность в ремесленниках?

- Сначала разберемся с терминами. Понятие «ремесленник» в современном европейском мире сильно отличается от привычного русского значения, которое к тому же носит негативный оттенок. Это связано с идеологией. Я знаком с работами Ленина. Он писал, что, идя к социализму, мы (вы) должны преодолеть ремесленничество. Индивидуальные предприятия были дискредитированы, потому что для удобства планового хозяйства требовалась система крупных комбинатов. Экономика Советского Союза была экстремально индустриализована, больше, чем какой-либо другой страны.

В сознании россиян слово «ремесленник» до сих пор напрямую связано с ручным, низкоквалифицированным трудом. Я же хочу подчеркнуть, что главная черта современного ремесленника - не ручной труд как таковой, а иной, в отличие от промышленности, тип труда, его комплексность. Иными словами, выполнение работы как неделимого целого. Один человек осуществляет весь процесс. Сегодня это очень актуально.

- И для России?

- С тех пор, как у вас началась перестройка (слово «перестройка» г-н Тидеман произносит порусски: так оно звучит на всех языках. - Ред.), наряду с индустриальным сектором экономики возник и постепенно расширяется сектор малого предпринимательства. На заводах производство разложено на отдельные операции. Лет 15 назад я познакомился с российским классификатором профессий. Там значились такие, как оператор термической обработки мяса для изготовления колбас или оператор тестомесильной машины - то есть человек выполняет одноединственное движение: включает и выключает машину. Ремесленное же производство не поделено на участки. Оно требует от человека умения не только делать, но и думать. Современный труд управляется головой и контролируется сердцем. А современный ремесленник - это предприниматель, работающий по индивидуальным заказам.

- Насколько распространены в Западной Европе ремесленные предприятия?

- Промышленность занимается выпуском массовой продукции: обувь, одежда, продукты питания, автомобили и так далее. Эта сфера удовлетворяет так называемые базовые потребности общества. Но есть еще и индивидуальные потребности. Все большее количество людей желают иметь вещи эксклюзивные: дома, мебель. Если промышленность имеет дело с анонимным потребителем, то ремесленники - с конкретным человеком, заказчиком. В Германии примерно 60% рабочих представляют малые предприятия (до десяти сотрудников), которые дают четверть внутреннего валового продукта, почти миллион человек имеют официальный статус ремесленникапредпринимателя.

- То есть быть ремесленником престижно?

- Очень. Это выгодный бизнес. Он гибкий, быстро реагирует на запросы рынка, поэтому имеет минимальные потери. Если людям вдруг перестал нравиться какой-то автомобиль, - у предприятия проблемы.

А пекарь, например, видит результаты продаж ежедневно, вечером с женой посоветуется, и на следующее утро уже меняет ассортимент. Получается, что он и маркетинговое исследование проводит, и продукцию выпускает, и ее рекламу организует.

- Но чтобы научить человека всему этому, в образовательном процессе должны произойти серьезные изменения.

- Именно. Не хочу, чтобы меня приняли за заезжего иностранца, который все критикует и лишь советы раздает. Профессиональное образование, ориентированное на нужды крупных предприятий, на мой взгляд, хорошо выстроено в России. А вот ремесленное образование отсутствует, потому что до сих пор не было нужно. Мы не предлагаем импортировать немецкую систему, мы совместно с российскими партнерами рассуждаем и анализируем, что желательно сделать в России. Диалог эффективнее простой проекции. Изменения должны быть не только технологические, а прежде всего психологические: в голове и в душе. Индивидуальный заказ никогда не повторяется, здесь нет стандартов. Большая разница: либо человек работает в огромном цехе и выполняет однообразные операции, либо в доме, где живут потребители, и глаза в глаза общается с ними.

Геннадий Романцев (слева) и Бруно Тидеман обсуждают перспективы ремесленного образования в России


Импульс оживлению на рынке придало вступление в силув конце января этого года федерального закона «О внесении измененийв статью 1061 части второй ГК РФ», регламентирующего судебную защитусделок с производными финансовыми инструментами. Профессиональноесообщество ждало этого решения с 1998 года. Рынок производных - по сутирынок пари и игр. Поэтому чиновники, считая его слишком рискованным,до сих пор опасались давать юридическую защиту. Однако профучастникинастояли: фьючерсные и опционные контракты - необходимый элементцивилизованного рынка любой страны. Плюс к тому - Федеральная службапо финансовым рынкам (ФСФР) выпустила специальное постановление,регулирующее некоторые аспекты функционирования рынка производных.

Трейдер брокерской компаниивстречается в лифте с аналитиком и, поднося руку к пульту, обреченноспрашивает: «Ну теперьто ты можешь точно сказать - вверх или вниз?».Точность прогноза - главный фактор успеха на фондовом рынке. Хорошо,если рынок медленно и плавно растет, как это было в России за последниепару лет. В этом случае можно выбрать очень простую стратегию: купилакции в январе - и год отдыхай. Но эта ситуация конечна (см. «Плюс-минус пункт», «Э-У»№ 6 от 12.02.07), а значит, перед инвесторами рано или поздно встанетвопрос: как зарабатывать в условиях не сильно растущего или вовсенерастущего рынка. Профессионалы советуют: используйте деривативы- финансовые инструменты, производные от собственно ценных бумаги товарных активов. В мире существует огромное разнообразие базовыхактивов - от акций и нефтепродуктов до погоды и киотского протокола,- на которые формируются производные инструменты (в частностифьючерсные и опционные контракты).

Дело техники Фьючерс - это контракт по поставку или покупку товара(ценной бумаги) в будущем по цене, зафиксированной сегодня. Механизмопциона примерно такой же, но в отличие от фьючерса он не обязываетк сделке, а только дает на нее право. Использование этих инструментовпозволяет инвестору подстраховаться - хеджировать риски: он можетзафиксировать цену покупки или продажи и таким образом снизить потерипри неблагоприятной ситуации на рынке.

На фоне появления хоть какой-тозаконодательной базы основной идеолог и двигатель деривативов в России- фондовая биржа РТС - затеяла серию региональных мероприятий дляпропаганды рынка. В начале февраля на Урале прошли сразу двеконференции на тему «Фьючерсы и опционы - максимальная доходность приконтролируемых рисках», в Екатеринбурге и Челябинске. Однакопрофессиональные участники в регионе считают, что в данной ситуации РТСвыбрала не совсем верную маркетинговую стратегию.

По мнению вицепрезидента ОАО «РТС» Романа Горюнова, фьючерс на индекс РТС позволяет инвесторам грамотно управлять портфелем:

На фондовой бирже РТС разработано 25 инструментов(объем рынка за 2006 год составил более 100 млрд долларов). Самымипопулярными считаются расчетные фьючерсы и опционы на индекс РТС,запущенные полтора года назад.

А затем, когда ситуация успокоится, вы просто спокойнораспродаете портфель акций, закрывая параллельно фьючерс. Чтобы продатьфьючерс, достаточно нажать одну кнопку, а чтобы продать 20 бумаг - надобегать по экрану и смотреть за всеми котировками.

- Например, ваш портфель состоит из 40 бумаг. Выходитнегативная новость, и вам надо продать как минимум 20 из них. Сделатьэто в короткие сроки сложно, особенно если в портфеле не самыеликвидные акции второго эшелона. Если у вас в этой ситуации естьфьючерс на индекс, его гораздо проще продать и обеспечить тем самымкомпенсацию потерь при падении рынка.

- Мы много общаемся, например, с ювелирами, рассказываяоб этих инструментах. Важно, что мы не просто предлагаем им кудатоотдать деньги, а выходим с конкретной услугой, которая им интереснав реальном бизнесе. А дальше уже можно предлагать всю линейкупродуктов, которые есть у компании, в том числе брокерскоеи доверительное обслуживание. Я считаю, потенциал этого рынка позволяеткак минимум удвоить клиентскую базу.

В этом году на РТС начали действовать еще и производные на товарные активы - деривативы на золото, нефть, нефте-продукты.Роман Горюнов считает, что появление этих инструментов пойдет на пользуне только производителям, которые получили возможность хеджироватьриски, но и будет способствовать увеличению клиентской базы брокерскихи инвестиционных компаний:

Роман Горюнов предлагает профучастникам ускорить процесс вовлечения клиентов:

Вырасти хеджераМежду тем пока основная масса частных инвесторовпоявляется на рынке деривативов после того, как попробует свои силына спотрынке - купле-продаже реальных активов с немедленной поставкой, рассказывает начальник аналитического отдела ИФК «Еврогрин» Татьяна Башкирцева.

Эта идея среди регионалов поддержки не встретила.Начальник управления финансовых институтов и инвестиционных услугУральского банка реконструкции и развития Владимир Зотов, например, убежден, что со срочными инструментами может работать только продвинутый клиент с достаточной суммой денег:

- Может быть, есть смысл изменить стратегию, и тех, ктохочет активно торговать, больше зарабатывать, сразу ориентироватьна работу с фьючерсами и опционами? Мне кажется, более правильноклассифицировать инвесторов по критерию выбора не конкретныхинструментов, а стратегий, которые они готовы использовать.

- Получается, что инвестор, прежде чем покупатьфьючерсы на нефтепродукты, должен сначала поторговать реальной нефтью?Я не думаю, что это правильная стратегия, - возражал Роман Горюнов.

- Инвестор, который пришел сразу на срочный рынокс суммой 50 тыс. рублей и получил финансовое плечо в 300 тысяч,чувствует себя очень большим. Но если он не понимает сути всех рисков,переоценка собственных возможностей будет иметь весьма неприятныепоследствия. Опыт общения с клиентами, которые сначала покупаютинструмент, являющийся базовым активом, а затем идут на рынок егопроизводных, доказывает, что этот путь эффективней. Например, инвесторвложил деньги в золото, разместив в банке металлический счет, а черезнекоторое время, уже разобравшись в рынке, он может попробовать своисилы в игре с производными на драгметаллы.

- К примеру, человек продал бизнес и решил вложитьденьги в фондовый рынок. А если он попал в период волатильности(большой амплитуды колебаний. - Ред.)? Естественно, он не получаетэффекта, на который рассчитывает, и уходит недовольный. Поэтомуни в коем случае нельзя навязывать сложные финансовые инструменты.Надо выращивать инвестора. В противном случае мы окажемся в замкнутомкруге: люди разорились, потому что не научились, а не научились, потомучто некому было учить.

Позицию регионалов поддержал заместитель руководителя РО ФСФР России в УрФО Игорь Кузьмин:

В то же время маститые и квалифицированные трейдерыготовы понастоящему «возиться» лишь с крупным инвестором. Так, трейдеротдела срочного рынка питерской компании «Элтра» Игорь Соколговорит, что минимальная сумма, с которой он начинает работатьс клиентом по индивидуальной схеме, - 5 млн рублей, а эффективноуправлять инструментами срочного рынка лучше с суммой 15 миллионов.

С тем, что участников рынка производных необходимо просвещать, согласны все. Виталий Калугин, директор по управлению активами ИФК «Уником Партнер», убежден, что для этого важно грамотно организовывать работу фронт-офиса инвестиционно-брокерской компании с наличием штата опытных трейдеров. Но они в регионе - большой дефицит.



Главная страница / Опережения рынка